隨著央行數(shù)次提高存款準(zhǔn)備金率及加息，宏觀政策已進(jìn)入新一輪緊縮時期。每當(dāng)此時，中小企業(yè)的資金面就備受考驗。

    蘇南一家4星級酒店去年10月底開始從銀行申請貸款，用于改擴(kuò)建工程。到去年11月底，銀行內(nèi)部雖已批準(zhǔn)，但因沒有額度而擱置房貸。按照往年的慣例，這筆貸款應(yīng)該會在年初發(fā)放，受制于今年信貸大環(huán)境，這筆貸款遲遲沒有下文。沒辦法，酒店改擴(kuò)建工程只能暫停，其經(jīng)營情況將受直接影響。

    缺錢的情況也出現(xiàn)在浙江。溫州中小企業(yè)促進(jìn)會會長周德文告訴《第一財經(jīng)日報》記者，根據(jù)他們的調(diào)查，有70%的會員缺錢。

    “最缺錢的是中小制造型企業(yè)和勞動密集型的輕工企業(yè)，很多企業(yè)不是沒有訂單，而是根本籌不到錢來提供訂單需要的生產(chǎn)。很多企業(yè)現(xiàn)在四處借錢，已經(jīng)不是為了發(fā)展，而僅僅是為了維持。”周德文說。

民間借貸也難“解渴”

    今年以來，市場利率不斷攀升，一些銀行在中長期貸款市場上拍賣信貸額度，貸款發(fā)放的利率往往較基準(zhǔn)利率上浮20%左右；SHIBOR 隔夜利率則從去年12 月初的1.9%左右上升到今年1 月底的7.7%左右，資金面緊張程度凸顯。

    長期從事企業(yè)融資服務(wù)的蘇州融發(fā)投資咨詢公司總經(jīng)理張英杰向本報記者分析認(rèn)為，2011年信貸壓縮的大環(huán)境可能會給中小企業(yè)帶來頗大的殺傷力。

    他介紹說，銀行對中小企業(yè)的貸款中，一年期貸款往往占到總量的90%以上，以往的做法都是“還舊借新”，還款與新的貸款發(fā)放之間，只有很短的時間，企業(yè)可以籌措短期資金“過橋”。今年情況則不同，一旦舊貸款已還而新貸款不能獲得，企業(yè)將立即面臨巨大的現(xiàn)金流壓力，甚至有資金鏈斷裂的風(fēng)險。

    為了補(bǔ)充資金以解燃眉之急，不少企業(yè)主向民間借貸求助。但即使是向來資金充沛的溫州民間借貸，在這種形勢下也逐漸無法滿足需求。

    周德文介紹說，溫州近8000億的民間資本里，有1000億左右的民間借貸資本。而從今年春節(jié)之前一直到現(xiàn)在，這些資金都延續(xù)著供不應(yīng)求的局面。貨幣政策正在通過信貸傳導(dǎo)機(jī)制影響民間借貸利率，并一定程度上影響民間資金供求關(guān)系。

    除了制造型企業(yè)以外，溫州的房地產(chǎn)企業(yè)也受創(chuàng)不小。“我估計今年很多中小房地產(chǎn)開發(fā)商都要因為資金鏈斷裂的原因倒閉。”周德文說，“尤其是溫州那些制造業(yè)混搭房地產(chǎn)行業(yè)的公司，以往還有可能通過實業(yè)借貸來的資金供給到房產(chǎn)項目上，現(xiàn)在實業(yè)借貸的渠道都很難了。”

銀行不再傍大項目？

    按照中央的部署，穩(wěn)健的貨幣政策除了回收流動性抑通脹之外，信貸結(jié)構(gòu)也是調(diào)控的目標(biāo)。

    國務(wù)院總理溫家寶1月18日布置今年第一季度工作重點時就強(qiáng)調(diào)，著力優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)商業(yè)銀行把信貸資金更多投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)特別是中小企業(yè)和“三農(nóng)”等領(lǐng)域。

事實上，銀行的信貸結(jié)構(gòu)今年的確在發(fā)生著變化。

    本報記者近日從多家銀行了解到，今年信貸投放將更多關(guān)注個人消費貸款、個人經(jīng)營性貸款、中小企業(yè)業(yè)務(wù)等，但同時議價能力也在不斷提高。

    一家國有大行上海分行風(fēng)險總監(jiān)對記者透露，受前年4萬億經(jīng)濟(jì)刺激計劃影響，去年大量信貸投放給了大工程大項目，政府平臺項目很多，貸款利率基本都可以下浮10%，今年則會以基準(zhǔn)利率為主，而且項目數(shù)量也已經(jīng)不多，情況會有所不同。

    “去年各家銀行都希望拿到大項目，一些銀行則會在今年逐步轉(zhuǎn)向中小型貸款，比如中小企業(yè)業(yè)務(wù)，這部分業(yè)務(wù)的利率水平更高，但目前總體扶持力度并不大，當(dāng)然由此產(chǎn)生的風(fēng)險控制問題也會是銀行今年需要注意的。”上述風(fēng)險總監(jiān)表示。

    一家股份制銀行零售信貸部負(fù)責(zé)人則提醒，在監(jiān)管密集調(diào)控和信貸資源有限的環(huán)境下，今年銀行還會更注重做好資金業(yè)務(wù)。

    “一方面，銀行確實在考慮對整體效益拉動作用最大的業(yè)務(wù)種類，比如小企業(yè)和微小企業(yè)客戶；而另一方面，這不僅是信貸投放的問題，銀行間市場利率不斷上升，存款準(zhǔn)備金率持續(xù)上調(diào)，放貸帶來的收益已經(jīng)在收窄，所以今年的資金業(yè)務(wù)也很重要。”該負(fù)責(zé)人指出。